ROBOR se schimbă: impact major pentru credite și posibil nou model bazat pe cursul de schimb

Ce s-a întâmplat?

Sistemul de calcul al ratei de referință ROBOR traversează o perioadă de incertitudine, generând repercusiuni semnificative pentru toți cetățenii României care dețin credite. În contextul recent, s-a luat în considerare posibilitatea implementării unui model nou, inspirat din mecanismele utilizate pentru determinarea cursurilor de schimb valutare.

Această schimbare survine în urma unui scandal major, legat de manipularea indicatorului, care a dus la impunerea celor mai mari sancțiuni financiare din istoria Consiliului Concurenței.

Cum afectează creditele?

De la comunicarea deciziei finale, au trecut deja 30 de zile, marcată de o așteptare tensionată în mediul bancar.

Potrivit unor surse informative consultate de redacția Economica, instituțiile de creditare au încă o perioadă de cel puțin 30 de zile la dispoziție pentru a se alinia la cerințele autorității de reglementare. În acest interval, băncile trebuie să finalizeze procesul de conformare și să achite amenzile stabilite, fără a ține cont de eventualele acțiuni legale pe care le-ar putea iniția ulterior împotriva Consiliului Concurență.

Metoda de calculare a ROBOR pe piața interbancară urmează să fie revizuită în cadrul acestui ultim termen de 30 de zile, impus de autoritatea de concurență pentru remedierea situației sesizate.

Probabilitatea unei schimbări majore?

Reprezentanții sectorului financiar-bancar estimează că probabilitatea unei modificări substantiale a modului de calcul al ROBOR este de 60%. În prezent, Banca Națională a României (BNR) așteaptă propunerile concrete venite din partea băncilor participante, pentru a finaliza noul regulament aplicabil.

Modificările anticipate ar putea urma modelul de calcul al cursului de schimb valutar sau ar putea include o reformare mult mai amplă a întregului mecanism.

Ce ar putea însemna noul model?

Este crucial de reținut că ROBOR servește drept bază de calcul pentru dobânzile tuturor creditelor în lei cu rată variabilă, contractate de persoanele fizice înainte de luna aprilie 2009.

Aceasta înseamnă că o parte considerabilă a portofoliului de credite ipotecare active continuă să fie afectată direct de fluctuațiile acestui indicator.

Pentru creditarea populației acordată după această dată limită, calculul dobânzilor se bazează pe IRCC, însă și acesta derivă, la rândul său, din cotațiile interbancare zilnice, fiind astfel legat indisolubil de evoluția ROBOR.

Ce spune piața?

Sursele din mediul financiar sugerează că, așa cum a fost formulată decizia emisă de Consiliul Concurență, transformarea modului de calcul al ROBOR devine o obligație imperativă. Până în acest moment, piața nu a clarificat exact cum va fi concretizată această ajustare.

Există o ipoteză conform căreia BNR va profita de această oportunitate pentru a introduce o modificare structurală mai profundă, similară cu reformele implementate de alte bănci centrale internaționale.

Ce sancțiuni riscăm la termenul limită?

Decizia transmisă de Consiliul Concurență în data de 29 septembrie 2026 impune băncilor un termen strict pentru a modifica metodologia de tranzacționare asociată cu ROBOR.

În termeni practici, instituțiile financiare au avut la dispoziție o perioadă de 60 de zile, începând de la primirea motivării deciziei de sancționare, pentru a prezenta planuri de măsuri care să elimine practicile anticoncurențiale, conform declarațiilor autorității.

Un alt aspect critic identificat în timpul controlului a fost legat de accesul neîntrerupt al participanților din panel – format din cele 10 bănci implicate în stabilirea ROBOR – la informațiile privind cotațiile partenerilor lor, până la momentul fixării indicatorului.

Care informații s-au schimbat de fapt!

Concret, o bancă precum ING cunoștea cotația emisă de UniCredit sau BCR, iar Banca Transilvania avea vizibilitate asupra cotațiilor Garanti Bank – care a fost participantă recent – sau ale BRD. Toate aceste schimburi de informații se desfășurau până la ora 11:00, momentul oficial în care se stabilește nivelul ROBOR. O soluție potențială pentru a preveni astfel de situații ar fi adoptarea unui mecanism similar celui utilizat pentru stabilirea cursului valutar.

BNR fixează cursul valutar oficial pe baza tranzacțiilor din piață, folosind platforma Refinitiv (Reuters), care oferă participanților date în timp real despre nivelurile de tranzacționare și cotație valutară din întreaga piață globală.