Pe 16 august în istorie: Countrywide accesează întregul credit de 11,5 miliarde

Oare începutul crizei financiare din 2007 era deja previzibil?

Pe 16 august 2007, Countrywide Financial, liderul în domeniul creditelor ipotecare din Statele Unite, a făcut public faptul că a accesat întreaga linie de credit de 11,5 miliarde de dolari disponibilă printr-un consorțiu de 40 de bănci. Această acțiune nu era una obișnuită; atunci când o companie epuizează rapid toate rezervele financiare de urgență, mesajul transmis pieței este extrem de clar: nu mai avem surse alternative de finanțare.

Banca Transilvania și-a continuat creșterea în prima jumătate a anuluiEXCLUSIV: Paradox salarial la ASF: Veniturile majorității angajaților vor diminua, deși salariile pot fi dublaMillennials și Gen Z: Datoriile partenerilor conteazăBRD renunță la economistul-șef și cercetare

Pe fondul acestei vești, acțiunile Countrywide au suferit o scădere de peste 13% în aceeași zi.

În acea vară a anului 2007, la prima vedere, totul părea stabil. Indicele Dow Jones depășise 14.000 de puncte în luna iulie, iar Rezerva Federală menținea dobânda de politică monetară la 5,25%.

Totuși, în spatele acestei aparente stabilități, piața de hârtie comercială — care reprezenta sursa principală de finanțare pentru creditorii ipotecari — se uscase complet. Nimeni nu mai era dispus să ofere împrumuturi pe baza garanțiilor legate de ipotecile subprime. Mulți investitori credeau că dificultățile erau limitate la câțiva actori mai puțin prudenți.

Totuși, Countrywide, care la acel moment asigura aproape 20% din toate ipotecile noi din Statele Unite, era un jucător prea mare pentru a ignora.

Cum s-a prăbușit rapid mitul problemei izolate în 2007?

Această realitate a făcut ca teoria „problemei izolate” să se prăbușească rapid.

La doar câteva zile după, pe 22 august, Bank of America a intervenit cu o infuzie de capital de 2 miliarde de dolari pentru a susține compania.

Din păcate, acest ajutor s-a dovedit insuficient. Countrywide nu a reușit să își revină din această criză.

În ianuarie 2008, Bank of America a preluat compania pentru aproximativ 4 miliarde de dolari în acțiuni, o sumă ce reprezenta o fracțiune din valoarea de piață de peste 24 de miliarde de dolari pe care o avea cu un an în urmă.

Această achiziție s-a dovedit a fi una dintre cele mai nefaste din istoria bancară americană, BofA plătind ulterior zeci de miliarde de dolari în sancțiuni și despăgubiri legate de creditele ipotecare emise de Countrywide.